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导致融资难、融资贵的原因有哪些?

2018-12-06 14:32:22  |  发布者: 未知  |  来源:上海公司律师

摘要:  导致融资难、融资贵的原因有哪些?就个人而言,金融律师的小编,认为目前困难和融资成本高的原因有很多。其中之一与商业银行多重监管的重

 导致融资难、融资贵的原因有哪些?就个人而言,金融律师的小编,认为目前困难和融资成本高的原因有很多。其中之一与商业银行多重监管的重叠效应有关。

 首先,严格的资本充足率监管限制了商业银行的放贷能力。让我们做一个简单的计算:假设我国每年增加8.5万亿元的新增贷款,根据目前的资本充足率约为12%,而不考虑资产负债表内外其他风险资产的增长,只有这一个需要增加约1万亿元资金,远远超过2013年商业银行实际融资额3482亿元。根据前三年,上市银行资本补充资源的40%来自资本市场,60%来自商业银行。预计资本市场每年应融资4000亿元,商业银行应由自身利润和内生资金6000亿元资助。 2013年,需要融入资本市场的资本金额是所有非金融企业(2219亿元)股票融资的1.8倍。从商业银行的盈利能力来看,银行负债成本上升而不良配额的增加使银行利润增长率下降,内生补充资本的难度越来越大。可以看出,目前对资本充足率的监管已经对商业银行放贷能力形成了重大制约。

 其次,目前的高存款准备金率不仅加剧了社会资本短缺的局面,而且提高了社会资本的融资成本。目前,存款准备金率处于历史最高水平。根据20%的准备金率,商业银行存款的五分之一应交给中央银行,只能使用五分之四的资金。准备金率为1.62%,低于银行间市场的隔夜回购率2%以上,存款利率为3%。这意味着商业银行资本价格的五分之一远低于成本,损失严重。因此,剩余的五分之四的资本必须以更高的价格来弥补。在过去几年中,商业银行存款的快速增长和稳定的高利率水平使存款准备金率的存款成本易于消化。自2013年以来,这种情况已不复存在。商业银行受到利率市场化和互联网金融发展的挤压。存款增长率,尤其是储蓄存款,已经下降,净利率已经收窄。融资成本高将不可避免地导致资金价格上涨。其次,目前的高存款准备金率不仅加剧了社会资本短缺的局面,而且提高了社会资本的融资成本。

 

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 目前,存款准备金率处于历史最高水平。根据20%的准备金率,商业银行存款的五分之一应交给中央银行,只能使用五分之四的资金。准备金率为1.62%,低于银行间市场的隔夜回购率2%以上,存款利率为3%。这意味着商业银行资本价格的五分之一远低于成本,损失严重。因此,剩余的五分之四的资本必须以更高的价格来弥补。在过去几年中,商业银行存款的快速增长和稳定的高利率水平使存款准备金率的存款成本易于消化。自2013年以来,这种情况已不复存在。商业银行受到利率市场化和互联网金融发展的挤压。存款增长率,尤其是储蓄存款,已经下降,净利率已经收窄。融资成本高将不可避免地导致资金价格上涨。

 然后,在银行体系存款增长缓慢的情况下,存贷比也明显制约了商业银行放贷的能力。经济增长放缓使居民,企业和其他经济实体的收入增长下降,直接影响到存款来源。与此同时,利率市场化和金融脱媒,特别是储蓄存款融资,公共存款国际化和金融服务互联网,正在深刻改变银行存款业务的市场生态,增加银行的难度。获得存款。以13家主要上市银行为例,平均存款增长率从2004年的20.4%下降到2013年的9.8%,10年下降10.6个百分点,年均下降1个百分点。 2014年前三季度,上市银行存款增速进一步下降至7.2%,存款增长加速恶化。但与此同时,由于中国仍处于工业化和城市化的过程中,对贷款的需求仍相对较强,导致今年存贷款增长率出现偏差。过去10年,中国金融机构存款增长率比贷款增长率高1.75个百分点,但截至2014年11月底,中国金融机构存款余额增长率仅为9.6%。年比同期贷款低3.8个百分点,创下改革开放以来的新的历史低点。

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